Почему рост денежной массы ведёт к снижению процентной ставки (в краткосрочном периоде?)?

Вопрос

Почему рост денежной массы ведёт к снижению процентной ставки (в краткосрочном периоде?)?

Ответы

  1. Понимаете, в любой рыночной стране растёт постепенно денежная масса. Значит количество банковских резервов тоже будет увеличиваться. Значит рано или поздно процентные ставки упадут до ноля. Если в банковской системе много денег, какой смысл поднимать например нам ключевую ставку. Ни один банк не будет брать кредит по этой ставке у ЦБ если есть лишние деньги в банковской системе. Некоторые ЦБ уже применяют отрицательные процентные ставки. Но они относятся обычно к банковским резервам. Цель, если у тебя много банковских резервов, то не ЦБ тебе платит, а ты будешь доплачивать за лишние резервы.
  2. У Вас телега стоит впереди лошади… На самом деле причинность ровно обратная.

    Для того, чтобы снизить процентные ставки, центральный банк скупает облигации на открытом рынке, что автоматически ведет к приросту денежной массы.

  3. При увеличении предложения при неизменном спросе цена на товар уменьшается. Товаром в данном случае являются деньги, а их цена — процентная ставка
  4. Скорее наоборот — снижение процентной ставки ведет к росту денежной массы.

    Допустим что банк — это посредник между вкладчиком и заёмщиком. Заёмщик одалживает у банка деньги вкладчика. Вкладчик вкладывает деньги в банк ради прибыли, и количество денег которые вкладчик держит в банке зависит от процентной ставки.
    Тогда при снижении банковских ставок, вкладчик предпочтёт вывести из банка часть своих денег чтобы инвестировать их самостоятельно или просто потратить. Но так как денег вкладчика у банка нет (всё они у заёмщика) то банк обратится за кредитом к Центральному Банку, а ЦБ в создаст новые (дополнительные) деньги, одолжит их банку, и банк рассчитается ими с вкладчиком. Следовательно, в краткосрочном периоде денежная масса увеличится на сумму депозитов досрочно изъятых вкладчиком, но это при условии что ЦБ финансирует банки при помощи своего печатного станка (если не финансирует, то банки в краткосрочном периоде физически не смогут рассчитаться с вкладчиками, а денежная масса перестанет зависть от процентной ставки).

    P.S. в долгосрочном периоде, заемщик вернёт долг банку, а банк погасит свой долг перед ЦБ (ЦБ выведет полученные деньги из обращения), и денежная масса вернётся к исходному размеру.

  5. По моему вопрос никак нельзя рассматривать в отрыве от общей экономической ситуации в конкретном государстве, «соседних» государствах и мировой экономике в целом.

    Причины для роста и снижения денежной массы могут быть и вообще не связаны со ставкой. Возможно какая-то зависимость и будет иметь место, но насколько период будет краткосрочным вряд ли кто-то может ответить иначе он бы за пару лет скупил весь мир.

    Вообще в принципе есть тенденция для глобального увеличения денежной массы просто в силу того, что увеличивается товарный оборот всего человечества.

    Локальные снижения могут быть связаны с перетоком капитала и ресурсов, в любом другом случае вероятнее всего будет рост, возможно даже вопреки повышениям или понижениям ставки.

Добавить комментарий

Закрыть меню